VIETNAM 2026 : PERSPECTIVAS DEL MERCADO INDUSTRIAL

Al concluir 2025, Vietnam entra en la “Era del ascenso”, marcada por hitos impresionantes en su economía y en el sector inmobiliario industrial, junto con sectores clave que continúan atrayendo una sólida IED. Mientras el gobierno sigue intentando alcanzar objetivos aún más ambiciosos, el panorama de inversión está cambiando hacia fábricas prefabricadas (RBF) y almacenes prefabricados (RBW) para optimizar la velocidad de entrada al mercado, garantizando al mismo tiempo el pleno cumplimiento de las políticas y normas ambientales en evolución.

Para ofrecer un análisis más profundo de la economía vietnamita, destacar sus perspectivas y sectores estratégicos, este informe proporciona información clave sobre las perspectivas del mercado de Vietnam para 2025-2026.

I. GENERAL

1. Panorama macroeconómico 2025

• PIB: Vietnam cerró el año con un crecimiento del PIB del 8,02 %, alcanzando un máximo del 8,46 % en el cuarto trimestre de 2025. El PIB total se estima en 514 000 millones de dólares estadounidenses, lo que confirma un período de fuerte aceleración económica.
• PIB per cápita: Con 5026 dólares estadounidenses, Vietnam avanza con paso firme hacia el umbral de ingresos medios-altos.
• Inflación (IPC medio): Aunque la inflación subió hasta el 3,31 %, se mantuvo dentro del rango objetivo de la política, lo que refleja la eficacia de los controles de precios del Gobierno, el mantenimiento del poder adquisitivo de los consumidores y la mitigación de los riesgos para las entradas de IED.
• Dinámica comercial: El comercio total alcanzó un valor estimado de 920 000 millones de dólares estadounidenses, con un aumento de las exportaciones del 15,9 % interanual y de las importaciones del 18 % interanual.

2. Motor de la IED

• IED total registrada: 38 420 millones de dólares estadounidenses
• IED desembolsada: alcanzó los 27 620 millones de dólares estadounidenses, lo que supone un aumento del 9 % interanual y alcanza su máximo en cinco años.
• Nuevos proyectos: se registraron 4054 nuevos proyectos en 2025, con un capital recién registrado que asciende a un total de 17 320 millones de dólares estadounidenses.

3.Perspectivas para 2026

• Objetivo del Gobierno: crecimiento del PIB ≥10 %, impulsado por el desarrollo acelerado de las infraestructuras, incluidas importantes mejoras en ferrocarriles, puertos y aeropuertos, y el avance de proyectos de conectividad transfronteriza.
• Los cuatro pilares de la competitividad de Vietnam:
• Integración comercial: 16 acuerdos de libre comercio implementados, que proporcionan acceso a más de 60 países, lo que representa el 60 % del PIB mundial, y ofrecen ventajas arancelarias y resiliencia de la cadena de suministro.
• Eje logístico: 34 zonas portuarias en todo el país.
• Conectividad aérea: 22 aeropuertos activos, entre los que se encuentran importantes puertas de entrada como Noi Bai, Tan Son Nhat y el futuro Long Thanh.
• Mano de obra industrial: Aproximadamente entre 17,3 y 17,5 millones de personas empleadas en la industria y la construcción, con una mano de obra capaz de satisfacer las demandas de producción a gran escala.

4. Sectores principales

• Fabricación y procesamiento: 9800 millones de dólares (56,5 % del total)
• Sector inmobiliario: 3670 millones de dólares (21,2 %)

5. Principales inversores

• Singapur: 4840 millones de dólares (+27,9 %)
• China: 3640 millones de dólares (~21 %)
• Hong Kong: 1730 millones de dólares estadounidenses (+10 %)

II. SECTORES CLAVE

1. Propiedad industrial

Panorama general del mercado

• IED registrada: 33 700 millones de dólares estadounidenses. Vietnam se considera un destino de primer orden para la estrategia «China +1» y un punto focal para la diversificación de la cadena de suministro global.
• IED desembolsada: 23 600 millones de dólares estadounidenses (máximo en 5 años)
• Impacto: este impulso impulsa la demanda de servicios logísticos, inmobiliarios industriales y de bienes de consumo de rápida rotación, lo que fomenta la creación de empleo y los ingresos familiares.

Ocupación y absorción

• Ocupación de fábricas ya construidas: ~88 % (sur: ~92 % | norte: ~87 %)
• Ocupación de zonas industriales (a nivel nacional): 80-85 %
• Absorción neta de suelo (9M/2025): estimada en ~7180 ha, lo que refleja la demanda de expansión de la fabricación.
• Costes de ocupación:
• Alquiler RBF: ~5,5 USD/m²/mes
• Alquiler RBW: ~4,7-5,0 USD/m²/mes

Perspectivas de los inversores

• La «rapidez de comercialización» se ha convertido en la principal ventaja competitiva, ya que los inversores prefieren cada vez más los RBF, que permiten una instalación en un plazo de 3 a 6 meses, en comparación con los 18 a 24 meses o más que requieren las construcciones Greenfield. Esto es ideal para los productos de gran consumo, los fabricantes exportadores y los plazos de reubicación rápidos.
• Formatos más demandados:
• Fábricas y almacenes ya construidos (RBF/RBW), en auge debido a la menor inversión inicial, la mayor rapidez en la obtención de licencias, la seguridad contra incendios y las normas ESG
• Fabricación a medida (BTS)
• Instalaciones con certificación ecológica/ESG
• Demanda regional: El sur de Vietnam tiene una alta ocupación y el ecosistema de proveedores más desarrollado, mientras que el norte se ve impulsado por la demanda de productos electrónicos y los clústeres de exportación.

2. Fabricación y procesamiento

Panorama general del mercado

• Rendimiento del sector: El sector industrial y de la construcción creció un 8,95 % en 2025.
• Impulso industrial: La fabricación y el procesamiento crecieron aproximadamente un 10,3 % a principios de 2025, impulsando la producción industrial en general.
• Productividad laboral: Alcanzó un estimado de 9,809 dólares estadounidenses por trabajador, mejorando las habilidades técnicas y aumentando la eficiencia en maquinaria y automatización.

Motores de la demanda

• Multiplicador comercial: El comercio total alcanzó los 930 050 millones de dólares estadounidenses (un aumento interanual del 18,2 %), con una demanda industrial impulsada por los subsectores de alta tecnología, especialmente la electrónica y la fabricación de alta tecnología.
• IED de calidad: Las entradas de IED dan prioridad a la calidad sobre la cantidad. La fabricación y el procesamiento atrajeron 9800 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 56,5 % del capital de IED recién registrado.
• Principales impulsores de la demanda: rapidez para RBF, personalización para BTS, instalaciones con certificación ecológica.
• Ventaja estratégica: Vietnam está aprovechando los requisitos de cumplimiento ecológico a nivel mundial a través de su red de 19 acuerdos de libre comercio, que cubren aproximadamente el 87 % de la economía mundial, y su estrategia de crecimiento ecológico, que refuerza el cambio hacia un panorama industrial eficiente y con bajas emisiones de carbono.

3. Bienes de consumo de rápida rotación (FMCG)

• Valoración de mercado: entre 24 000 y 28 000 millones de dólares estadounidenses.
• Mercado minorista total: alcanzó los 309 700 millones de dólares en 2025 y se prevé que se duplique para 2030 (547 000 millones de dólares), lo que indica que Vietnam se está convirtiendo en una nación de alto consumo.
• Transformación digital: El comercio electrónico es el segmento de la economía que crece más rápidamente, con un aumento interanual del 22,3 % y un gasto medio mensual en línea que ha alcanzado los 1290 millones de dólares estadounidenses.
• Valor comercial: ascendió a aproximadamente 930 000 millones de dólares estadounidenses, con un fuerte desarrollo a pesar de las fluctuaciones arancelarias.
• Demanda del mercado: se prefieren los edificios que cumplen estrictas normas de seguridad, salud y ecología.

4. Logística y distribución

Panorama general del mercado

• Crecimiento estratégico: la logística se ha convertido en una industria estratégica clave, con un tamaño de mercado de entre 45 000 y 50 000 millones de dólares estadounidenses, que crece a un ritmo del 14-16 % anual. Actualmente es uno de los mercados logísticos de más rápido crecimiento de la ASEAN.
• Optimización de costes: este sector se enfrenta a unos elevados costes operativos, estimados entre el 16 % y el 20 % del PIB. El Gobierno pretende reducirlos al 12-15 % para 2030, impulsado por la mejora de las infraestructuras y la transformación digital.
• Requisitos de los inquilinos: rápida instalación, diseño de alto rendimiento y servicios integrados de valor añadido.

Puntos de interés regionales

• Sur (Ciudad Ho Chi Minh-Binh Duong-Dong Nai): como la mayor base de consumo del país y principal puerta de exportación, es una ubicación ideal para los centros de distribución regionales (RDC).
• Norte (Bac Ninh-Hai Phong-Hung Yen): liderado por la logística electrónica y el almacenamiento vinculado a los puertos, da soporte a los principales clústeres manufactureros.
• Centro de Vietnam: Se está convirtiendo en un centro logístico secundario y un punto de tránsito emergente fundamental para el comercio nacional y transfronterizo.

5. Centros de datos

Panorama general del mercado

• Mercado de centros de datos: Valorada entre 1100 y 1300 millones de dólares estadounidenses en 2025, se prevé que alcance entre 3500 y 4000 millones de dólares estadounidenses en 2030, lo que posicionará a Vietnam como un centro digital principal del sudeste asiático.
• Contribución económica: 14 % del PIB nacional y se espera que mantenga una alta tasa de crecimiento anual del 22-25 %, lo que impulsará la demanda de infraestructura de servidores nacionales.

Aumento de la infraestructura digital

• Tendencias de entrada de capital: El capital extranjero está fluyendo hacia los centros de datos, la nube y los parques de infraestructura digital.
• Vientos favorables en materia de políticas: Las nuevas leyes de localización de datos y los marcos de concesión de licencias más transparentes están aumentando la demanda de infraestructura de servidores nacionales.
• Escalado tecnológico: Vietnam está mejorando su infraestructura para la inteligencia artificial y el big data. La densidad de potencia media ha pasado de 6-10 kW/rack a más de 15 kW/rack.
• Normas de sostenibilidad: Los inquilinos exigen el uso de energías renovables y diseños energéticamente eficientes con certificación LEED para cumplir con las normas ESG y medioambientales globales.

6. Farmacéutica y cosmética

Panorama general del mercado

• Valoración del mercado: Se prevé que el mercado alcance los 8000 millones de dólares estadounidenses en 2026, manteniendo una tasa compuesta de crecimiento anual (CAGR) del 6-8 % hasta 2030.
• Clasificación regional: El sector ocupa el cuarto lugar en el sudeste asiático, con un valor de exportación que alcanza los 312 millones de dólares estadounidenses y una contribución de la inversión extranjera directa (IED) que asciende a 230 millones de dólares estadounidenses.
• Factores que impulsan el consumo: El segmento de los cosméticos y el cuidado personal está experimentando un crecimiento de un dígito alto. Esto se debe a la rápida urbanización y la premiumización, ya que el aumento de la renta disponible impulsa el gasto de los consumidores en bienestar y belleza.

Capacidad de producción

• El sector farmacéutico de Vietnam cuenta con 243 fábricas certificadas por la OMS-GMP, incluidas 29 instalaciones de alto nivel que cumplen los requisitos de la UE-GMP y PIC/S-GMP.
• Los productos nacionales cubren 13 de los 13 grupos de medicamentos esenciales de la OMS.
• Vietnam produce 11 de los 12 vacunas necesarias para el programa nacional de inmunización.

III. ACERCA DE IDEC GROUP ASIA

Vietnam ha marcado el año 2025 como un hito económico significativo, con una creciente demanda de instalaciones de rápida comercialización, ya construidas y construidas a medida que cumplen con los estándares globales de ESG y medioambientales, lo que abre un amplio abanico de oportunidades para empresas e inversores.

En IDEC Group Asia, apoyamos a los fabricantes, operadores logísticos e inversores a través de soluciones de construcción a medida (BTS) y de diseño y construcción, ayudándoles a evaluar la viabilidad, gestionar el riesgo y entregar activos preparados para el futuro que se ajusten a los requisitos operativos y ESG.

Si está pensando en expandirse, trasladarse o invertir en Vietnam o Asia, le invitamos a ponerse en contacto con nuestro equipo para que le ayude en su próxima fase de crecimiento.