VIETNAM 2026 – PERSPECTIVES DU MARCHÉ INDUSTRIEL

Alors que l’année 2025 touche à sa fin, le Vietnam entre dans une « ère d’essor », marquée par des avancées impressionnantes dans son économie et sa propriété industrielle, ainsi que par des secteurs clés qui continuent d’attirer des investissements directs étrangers (IDE) importants. Alors que le gouvernement continue de viser des objectifs encore plus ambitieux, le paysage de l’investissement s’oriente vers les usines préfabriquées (RBF) et les entrepôts préfabriqués (RBW) afin d’optimiser la vitesse de mise sur le marché tout en garantissant le respect total des politiques et des normes environnementales en constante évolution.

Afin de fournir une analyse plus approfondie de l’économie vietnamienne, de mettre en évidence les perspectives et les industries clés, ces perspectives offrent des informations essentielles sur les perspectives du marché vietnamien pour 2025-2026.

I. VUE D’ENSEMBLE

1. Aperçu macroéconomique 2025

• PIB : Le Vietnam a terminé l’année avec une croissance du PIB de 8,02 %, atteignant un pic de 8,46 % au quatrième trimestre 2025.

Le PIB total est estimé à 514 milliards de dollars américains, confirmant une période de forte accélération économique.

• PIB par habitant : avec 5 026 dollars américains, le Vietnam se rapproche progressivement du seuil de revenu intermédiaire supérieur.
• Inflation (IPC moyen) : bien que l’inflation ait atteint 3,31 %, elle est restée dans la fourchette cible, reflétant l’efficacité des contrôles des prix mis en place par le gouvernement, le maintien du pouvoir d’achat des consommateurs et l’atténuation des risques pour les flux d’IDE.
• Dynamique commerciale : le commerce total a atteint environ 920 milliards de dollars américains, les exportations augmentant de 15,9 % en glissement annuel et les importations de 18 % en glissement annuel.

2. Moteur des IDE

• Total des IDE enregistrés : 38,42 milliards de dollars américains
• IDE décaissés : ont atteint 27,62 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 9 % en glissement annuel, atteignant leur plus haut niveau en cinq ans.
• Nouveaux projets : 4 054 nouveaux projets ont été enregistrés en 2025, avec un capital nouvellement enregistré totalisant 17,32 milliards de dollars américains.

3. Perspectives pour 2026

• Objectif du gouvernement : une croissance du PIB ≥ 10 %, tirée par l’accélération du développement des infrastructures, notamment la modernisation des principaux réseaux ferroviaires, portuaires et aéroportuaires et la progression des projets de connectivité transfrontalière.
• Les quatre piliers de la compétitivité du Vietnam :
• Intégration commerciale : 16 accords de libre-échange mis en œuvre, donnant accès à plus de 60 pays, représentant 60 % du PIB mondial, offrant des avantages tarifaires et une résilience de la chaîne d’approvisionnement.
• Réseau logistique : 34 zones portuaires dans tout le pays
• Connectivité aérienne : 22 aéroports en activité, dont des hubs essentiels tels que Noi Bai, Tan Son Nhat et le futur Long Thanh.
• Main-d’œuvre industrielle : environ 17,3 à 17,5 millions de personnes employées dans l’industrie et la construction, avec une main-d’œuvre capable de répondre à des demandes de production à grande échelle.

4. Principaux secteurs

• Fabrication et transformation : 9,8 milliards de dollars (56,5 % du total)
• Immobilier : 3,67 milliards de dollars (21,2 %)

5. Principaux investisseurs

• Singapour : 4,84 milliards de dollars américains (+27,9 %)
• Chine : 3,64 milliards de dollars américains (~21 %)
• Hong Kong : 1,73 milliard de dollars américains (+10 %)

II. SECTEURS CLÉS

1. Immobilier industriel

Aperçu du marché

• IDE enregistrés : 33,7 milliards de dollars US, le Vietnam est considéré comme une destination de premier plan pour la stratégie « China +1 » et un point central pour la diversification de la chaîne d’approvisionnement mondiale.
• IDE décaissés : 23,6 milliards de dollars US (plus haut niveau en 5 ans)
• Impact : cette dynamique stimule la demande en matière de logistique, d’immobilier industriel et de services FMCG, favorisant la création d’emplois et l’augmentation des revenus des ménages.

Taux d’occupation et d’absorption

• Taux d’occupation des usines prêtes à l’emploi : ~88 % (Sud : ~92 % | Nord : ~87 %)
• Taux d’occupation des zones industrielles (à l’échelle nationale) : 80-85 %
• Absorption nette de terrains (9 mois/2025) : estimée à ~7 180 ha, reflétant la demande d’expansion de la production.
• Coûts d’occupation :
• Loyer RBF : ~5,5 USD/m²/mois
• Loyer RBW : ~4,7-5,0 USD/m²/mois

Perspectives des investisseurs

• La « rapidité de mise sur le marché » est devenue le principal avantage concurrentiel, car les investisseurs préfèrent de plus en plus les RBF, qui permettent une installation en 3 à 6 mois, contre 18 à 24 mois ou plus pour les constructions Greenfield. Cette solution est particulièrement adaptée aux produits de grande consommation, aux fabricants exportateurs et aux délais de déménagement rapides.
• Formats les plus demandés :
• Usines et entrepôts prêts à l’emploi (RBF/RBW), en hausse en raison de la réduction des dépenses d’investissement initiales, de l’accélération des procédures d’octroi de licences, de la sécurité incendie et des normes ESG
• Fabrication sur mesure (BTS)
• Installations certifiées vertes/ESG
• Demande régionale : le sud du Vietnam connaît un taux d’occupation élevé et dispose d’un écosystème de fournisseurs très développé, tandis que le nord est stimulé par la demande en produits électroniques et les pôles d’exportation.

2.Fabrication et transformation

Aperçu du marché

• Performance du secteur : le secteur de l’industrie et de la construction a connu une croissance de 8,95 % en 2025.
• Dynamique industrielle : la fabrication et la transformation ont connu une croissance d’environ 10,3 % au début de l’année 2025, stimulant la production industrielle globale.
• Productivité du travail : elle a atteint environ 9 809 dollars US par travailleur, grâce à l’amélioration des compétences techniques et à une plus grande efficacité des machines et de l’automatisation.

Moteurs de la demande

• Multiplicateur commercial : le commerce total a atteint 930,05 milliards de dollars US (soit une augmentation de 18,2 % par rapport à l’année précédente), la demande des usines étant tirée par les sous-secteurs de haute technologie, en particulier l’électronique et la fabrication de haute technologie.
• IDE de qualité : les flux d’IDE privilégient la qualité à la quantité. La fabrication et la transformation ont attiré 9,8 milliards de dollars, soit 56,5 % des capitaux d’IDE nouvellement enregistrés.
• Principaux moteurs de la demande : rapidité pour le RBF, personnalisation pour le BTS, installations certifiées écologiques.
• Avantage stratégique : le Vietnam tire parti des exigences mondiales en matière de conformité environnementale grâce à son réseau de 19 accords de libre-échange, couvrant environ 87 % de l’économie mondiale, et à sa stratégie de croissance verte, qui renforcent la transition vers un paysage industriel efficace et à faible émission de carbone.

3. Biens de consommation courante (FMCG)

• Valorisation du marché : 24 à 28 milliards de dollars américains.
• Marché de détail total : a atteint 309,7 milliards de dollars en 2025 et devrait doubler d’ici 2030 (547 milliards de dollars), ce qui indique que le Vietnam est en train de devenir un pays à forte consommation.
• Transformation numérique : le commerce électronique est le segment de l’économie qui connaît la croissance la plus rapide, avec une hausse de 22,3 % en glissement annuel, les dépenses mensuelles moyennes en ligne ayant atteint 1,29 milliard de dollars.
• Valeur commerciale : totalisant environ 930 milliards de dollars américains, elle se développe fortement malgré les fluctuations tarifaires.
• Demande du marché : préférence pour les bâtiments répondant à des normes strictes en matière de sécurité, de santé et d’écologie.

4.Logistique et distribution

Aperçu du marché

• Croissance stratégique : la logistique est devenue un secteur stratégique clé avec un marché de 45 à 50 milliards de dollars américains, en expansion de 14 à 16 % par an. Il s’agit actuellement de l’un des marchés logistiques les plus dynamiques de l’ASEAN.
• Optimisation des coûts : ce secteur est confronté à des coûts opérationnels élevés, estimés à 16-20 % du PIB. Le gouvernement vise à les réduire à 12-15 % d’ici 2030, grâce à l’amélioration des infrastructures et à la transformation numérique.
• Exigences des locataires : mise en place rapide, conception à haut débit et services à valeur ajoutée intégrés.

Pôles régionaux

• Sud (Hô Chi Minh-Ville – Binh Duong – Dong Nai) : en tant que plus grande base de consommation du pays et principale porte d’exportation, c’est un emplacement idéal pour les centres de distribution régionaux (RDC).
• Nord (Bac Ninh – Hai Phong – Hung Yen) : dominé par la logistique électronique et l’entreposage lié aux ports, il soutient les principaux pôles industriels.
• Centre du Vietnam : en train de devenir un centre logistique secondaire et un point de transit émergent essentiel pour le commerce intérieur et transfrontalier.

5.Centres de données

Aperçu du marché

• Marché des centres de données : évalué entre 1,1 et 1,3 milliard de dollars américains en 2025, il devrait atteindre entre 3,5 et 4 milliards de dollars américains en 2030, positionnant le Vietnam comme un centre numérique majeur en Asie du Sud-Est.
• Contribution économique : 14 % du PIB national et devrait maintenir un taux de croissance annuel élevé de 22 à 25 %, alimentant la demande en infrastructures de serveurs nationales.

Essor des infrastructures numériques

• Tendances en matière d’afflux de capitaux : les capitaux étrangers affluent vers les centres de données, le cloud et les parcs d’infrastructures numériques.
• Politiques favorables : les nouvelles lois sur la localisation des données et les cadres d’octroi de licences plus transparents augmentent la demande en infrastructures de serveurs nationales.
• Évolution technologique : le Vietnam modernise ses infrastructures pour l’IA et le Big Data. La densité de puissance moyenne est passée de 6-10 kW/rack à plus de 15 kW/rack.
• Normes de durabilité : les locataires exigent l’utilisation d’énergies renouvelables et de conceptions certifiées LEED à haut rendement énergétique afin de respecter les normes ESG et environnementales mondiales.

6.Produits pharmaceutiques et cosmétiques

Aperçu du marché

• Évaluation du marché : le marché devrait atteindre 8 milliards de dollars américains d’ici 2026, avec un TCAC de 6 à 8 % jusqu’en 2030.
• Classement régional : le secteur se classe au 4e rang en Asie du Sud-Est, avec des exportations atteignant 312 millions de dollars américains et des contributions des IDE totalisant 230 millions de dollars américains.
• Facteurs de consommation : le segment des cosmétiques et des soins personnels connaît une croissance à un chiffre élevée. Cette croissance est alimentée par l’urbanisation rapide et la montée en gamme, ainsi que par l’augmentation des revenus disponibles qui stimule les dépenses des consommateurs en matière de bien-être et de beauté.

Capacité de production

• Le secteur pharmaceutique vietnamien compte 243 usines certifiées OMS-GMP, dont 29 installations de haut niveau qui répondent aux exigences EU-GMP et PIC/S-GMP.
• Le marché intérieur couvre 13 des 13 groupes de médicaments essentiels de l’OMS.
• Le Vietnam produit 11 des 12 vaccins requis pour le programme national de vaccination.

III. A PROPOS DE IDEC GROUP ASIA

Le Vietnam a fait de 2025 une étape économique importante avec une demande croissante d’installations prêtes à l’emploi, construites sur mesure et conformes aux normes ESG et environnementales mondiales, ouvrant ainsi un large éventail d’opportunités pour les entreprises et les investisseurs.

Chez IDEC GROUP ASIA, nous accompagnons les fabricants, les opérateurs logistiques et les investisseurs grâce à des solutions de construction sur mesure (BTS) et de conception-construction, en les aidant à évaluer la faisabilité, à gérer les risques et à fournir des actifs prêts pour l’avenir, conformes aux exigences opérationnelles et ESG.

Si vous envisagez de vous développer, de déménager ou d’investir au Vietnam ou en Asie, nous vous invitons à contacter notre équipe afin qu’elle vous accompagne dans votre prochaine phase de croissance.