VIETNAM 2026 – PROSPETTIVE DEL MERCATO INDUSTRIALE

Alla fine del 2025, il Vietnam sta entrando nell’“era dell’ascesa”, caratterizzata da traguardi impressionanti nella sua economia e nella proprietà industriale, insieme a settori chiave che continuano ad attrarre robusti investimenti diretti esteri. Mentre il governo continua a cercare di raggiungere obiettivi ancora più ambiziosi, il panorama degli investimenti si sta spostando verso fabbriche già costruite (RBF) e magazzini già costruiti (RBW) per ottimizzare la velocità di immissione sul mercato, garantendo al contempo la piena conformità con le politiche e gli standard ambientali in evoluzione.

Per fornire un’analisi più approfondita dell’economia vietnamita, evidenziare le prospettive e le industrie principali, questa panoramica offre approfondimenti chiave sulle prospettive del mercato vietnamita per il 2025-2026.

I. PANORAMICA GENERALE

1. Panoramica macroeconomica 2025

• PIL: il Vietnam ha chiuso l’anno con una crescita del PIL dell’8,02%, raggiungendo un picco dell’8,46% nel quarto trimestre del 2025. Il PIL totale è stimato a 514 miliardi di dollari, a conferma di un periodo di forte accelerazione economica.
• PIL pro capite: con 5.026 dollari, il Vietnam si sta avvicinando costantemente alla soglia di reddito medio-alto.
• Inflazione (CPI medio): sebbene l’inflazione sia salita al 3,31%, è rimasta entro i limiti previsti dalla politica, riflettendo l’efficacia dei controlli sui prezzi da parte del governo, sostenendo il potere d’acquisto dei consumatori e mitigando i rischi per gli afflussi di IDE.
• Dinamica commerciale: il commercio totale ha raggiunto un valore stimato di 920 miliardi di dollari, con un aumento delle esportazioni del 15,9% su base annua e delle importazioni del 18% su base annua.

2.Motore degli IDE

• IDE totali registrati: 38,42 miliardi di dollari
• IDE erogati: hanno raggiunto i 27,62 miliardi di dollari, con un aumento del 9% su base annua, toccando il massimo degli ultimi cinque anni.
• Nuovi progetti: nel 2025 sono stati registrati 4.054 nuovi progetti, con un capitale di nuova registrazione pari a 17,32 miliardi di dollari USA.

3.Prospettive per il 2026

• Obiettivo del governo: crescita del PIL ≥10%, trainata dall’accelerazione dello sviluppo delle infrastrutture, compresi importanti lavori di ammodernamento di ferrovie, porti e aeroporti e il progresso dei progetti di connettività transfrontaliera.
• I quattro pilastri della competitività del Vietnam:
• Integrazione commerciale: 16 accordi di libero scambio implementati, che garantiscono l’accesso a oltre 60 paesi, pari al 60% del PIL globale, offrendo vantaggi tariffari e resilienza della catena di approvvigionamento.
• Spina dorsale logistica: 34 zone portuali a livello nazionale
• Connettività aerea: 22 aeroporti attivi, tra cui gateway fondamentali come Noi Bai, Tan Son Nhat e il futuro Long Thanh.
• Forza lavoro industriale: circa 17,3-17,5 milioni di occupati nell’industria e nell’edilizia, con una forza lavoro in grado di soddisfare le esigenze di produzione su larga scala.

4.Settori principali

• Produzione e trasformazione: 9,8 miliardi di dollari (56,5% del totale)
• Immobiliare: 3,67 miliardi di dollari (21,2%)

5. Principali investitori

• Singapore: 4,84 miliardi di dollari (+27,9%)
• Cina: 3,64 miliardi di dollari (~21%)
• Hong Kong: 1,73 miliardi di dollari (+10%)

II. SETTORI CHIAVE

1. Immobili industriali

Panoramica del mercato

• Investimenti diretti esteri registrati: 33,7 miliardi di dollari USA, il Vietnam è considerato una destinazione di primo piano per la strategia “China +1” e un punto focale per la diversificazione della catena di approvvigionamento globale.
• Investimenti diretti esteri erogati: 23,6 miliardi di dollari USA (massimo quinquennale)
• Impatto: questo slancio stimola la domanda di servizi logistici, immobili industriali e beni di largo consumo, favorendo la creazione di posti di lavoro e l’aumento del reddito delle famiglie.

Occupazione e assorbimento

• Occupazione delle fabbriche già costruite: ~88% (Sud: ~92% | Nord: ~87%)
• Occupazione delle zone industriali (a livello nazionale): 80-85%
• Assorbimento netto di terreni (9M/2025): stimato in ~7.180 ha, riflettendo la domanda di espansione manifatturiera.
• Costi di occupazione:
• Affitto RBF: ~5,5 USD/m²/mese
• Affitto RBW: ~4,7-5,0 USD/m²/mese

Approfondimenti per gli investitori

• La “velocità di immissione sul mercato” è diventata il principale vantaggio competitivo, poiché gli investitori preferiscono sempre più spesso gli RBF, che consentono un’installazione in 3-6 mesi rispetto ai 18-24+ mesi richiesti per le costruzioni Greenfield. Questo è l’ideale per i beni di largo consumo, i produttori di esportazione e i tempi di trasferimento rapidi.
• Formati più richiesti:
• Fabbriche e magazzini già costruiti (RBF/RBW), in aumento grazie a CAPEX iniziali inferiori, licenze più rapide, sicurezza antincendio e standard ESG
• Produzione su misura (BTS)
• Strutture certificate Green/ESG
• Domanda regionale: il sud del Vietnam ha un tasso di occupazione elevato e un ecosistema di fornitori molto sviluppato, mentre il nord è trainato dalla domanda di elettronica e dai cluster di esportazione.

2. Produzione e trasformazione

Panoramica del mercato

• Andamento del settore: il settore industriale e delle costruzioni è cresciuto dell’8,95% nel 2025.
• Slancio industriale: la produzione e la trasformazione sono cresciute di circa il 10,3% all’inizio del 2025, trainando la produzione industriale complessiva.
• Produttività del lavoro: ha raggiunto un valore stimato di 9.809 dollari USA per lavoratore, migliorando le competenze tecniche e aumentando l’efficienza dei macchinari e dell’automazione.

Motori della domanda

• Moltiplicatore commerciale: il commercio totale ha raggiunto i 930,05 miliardi di dollari USA (con un aumento del 18,2% su base annua), con la domanda delle fabbriche trainata dai sottosettori high-tech, in particolare l’elettronica e la produzione high-tech.
• Investimenti diretti esteri di qualità: gli afflussi di investimenti diretti esteri privilegiano la qualità rispetto alla quantità. Il settore manifatturiero e di trasformazione ha attirato 9,8 miliardi di dollari, pari al 56,5% del capitale di investimenti diretti esteri di nuova registrazione.
• Principali motori della domanda: velocità per RBF, personalizzazione per BTS, strutture certificate Green.
• Vantaggio strategico: il Vietnam sta sfruttando i requisiti globali di conformità ambientale attraverso la sua rete di 19 accordi di libero scambio, che coprono circa l’87% dell’economia mondiale, e la strategia di crescita verde, che rafforza il passaggio verso un panorama industriale efficiente e a basse emissioni di carbonio.

3. FMCG (beni di largo consumo)

• Valutazione di mercato: 24-28 miliardi di dollari.
• Mercato al dettaglio totale: ha raggiunto i 309,7 miliardi di dollari nel 2025 e si prevede che raddoppierà entro il 2030 (547 miliardi di dollari), segnalando che il Vietnam sta diventando una nazione ad alto consumo.
• Trasformazione digitale: l’e-commerce è il segmento dell’economia in più rapida crescita, con un aumento del 22,3% su base annua e una spesa media mensile online che ha raggiunto 1,29 miliardi di dollari.
• Valore commerciale: ha raggiunto circa 930 miliardi di dollari, sviluppandosi fortemente nonostante le fluttuazioni tariffarie.
• Domanda di mercato: si preferiscono edifici che soddisfano rigorosi standard di sicurezza, salute e sostenibilità ambientale.

4. Logistica e distribuzione

Panoramica del mercato

• Crescita strategica: la logistica è emersa come un settore strategico chiave con un mercato di 45-50 miliardi di dollari, in espansione del 14-16% all’anno. Attualmente è uno dei mercati logistici in più rapida crescita nell’ASEAN.
• Ottimizzazione dei costi: questo settore deve affrontare costi operativi elevati, stimati tra il 16 e il 20% del PIL. Il governo mira a ridurli al 12-15% entro il 2030, grazie al potenziamento delle infrastrutture e alla trasformazione digitale.
• Requisiti degli inquilini: configurazione rapida, progettazione ad alta produttività e servizi integrati a valore aggiunto.

Punti caldi regionali

• Sud (Ho Chi Minh City-Binh Duong-Dong Nai): Essendo la più grande base di consumo della nazione e il principale gateway di esportazione, questa è una posizione ideale per i centri di distribuzione regionali (RDC).
• Nord (Bac Ninh-Hai Phong-Hung Yen): Guidato dalla logistica elettronica e dallo stoccaggio collegato al porto, supporta i principali cluster manifatturieri.
• Vietnam centrale: in evoluzione verso un hub logistico secondario e un punto di transito emergente fondamentale per il commercio interno e transfrontaliero.

5. Data center

Panoramica del mercato

• Mercato dei data center: valutato tra 1,1 e 1,3 miliardi di dollari nel 2025, si prevede che raggiungerà tra i 3,5 e i 4 miliardi di dollari nel 2030, posizionando il Vietnam come hub digitale primario del Sud-est asiatico.
• Contributo economico: 14% del PIL nazionale e si prevede che manterrà un alto tasso di crescita annuo del 22-25%, alimentando la domanda di infrastrutture server nazionali.

Aumento delle infrastrutture digitali

• Tendenze dell’afflusso di capitali: i capitali stranieri stanno affluendo nei data center, nel cloud e nei parchi di infrastrutture digitali.
• Venti favorevoli a livello politico: le nuove leggi sulla localizzazione dei dati e i quadri normativi più trasparenti in materia di licenze stanno aumentando la domanda di infrastrutture server nazionali.
• Scalabilità tecnologica: il Vietnam sta potenziando le proprie infrastrutture per l’intelligenza artificiale e i big data. La densità di potenza media è passata da 6-10 kW/rack a oltre 15 kW/rack.
• Standard di sostenibilità: gli inquilini richiedono l’uso di energie rinnovabili e progetti certificati LEED ad alta efficienza energetica per soddisfare gli standard ESG e ambientali globali.

6. Farmaceutico e cosmetico

Panoramica del mercato

• Valutazione di mercato: si prevede che il mercato raggiungerà gli 8 miliardi di dollari entro il 2026, mantenendo un CAGR del 6-8% fino al 2030.
• Classifica regionale: il settore si colloca al 4° posto nel Sud-est asiatico, con un valore delle esportazioni che raggiunge i 312 milioni di dollari e un contributo degli investimenti diretti esteri (IDE) pari a 230 milioni di dollari.
• Fattori trainanti dei consumi: il segmento dei cosmetici e della cura della persona sta registrando una crescita a una cifra elevata. Ciò è alimentato dalla rapida urbanizzazione e dalla premiumizzazione, con l’aumento del reddito disponibile che stimola la spesa dei consumatori per il benessere e la bellezza.

Capacità produttiva

• Il settore farmaceutico vietnamita comprende 243 stabilimenti certificati WHO-GMP, tra cui 29 strutture di alto livello che soddisfano i requisiti EU-GMP e PIC/S-GMP.
• Il mercato interno copre 13/13 gruppi di farmaci essenziali dell’OMS.
• Il Vietnam produce 11/12 vaccini richiesti per il programma nazionale di immunizzazione.

III. INFORMAZIONI SU IDEC GROUP ASIA

Il Vietnam ha segnato il 2025 come una tappa economica significativa con una crescente domanda di strutture pronte per il mercato, già costruite e costruite su misura che soddisfano gli standard ESG e ambientali globali, aprendo un’ampia gamma di opportunità per le imprese e gli investitori.

Noi di IDEC Group Asia supportiamo produttori, operatori logistici e investitori attraverso soluzioni Build-to-Suit (BTS) e Design & Build, aiutandoli a valutare la fattibilità, gestire i rischi e fornire risorse pronte per il futuro in linea con i requisiti operativi ed ESG.

Se state cercando di espandervi, trasferirvi o investire in Vietnam o in Asia, vi invitiamo a contattare il nostro team per supportare la vostra prossima fase di crescita.